Sierpniowe trendy w finansach – depozyty, kredyty i gotówka w obiegu
Narodowy Bank Polski zaprezentował dane o podaży pieniądza w końcu sierpnia 2026. Z punktu widzenia obserwacji procesów w gospodarce realnej zwłaszcza istotne są w nich dane o zmianach poziomów depozytów i kredytów gospodarstw domowych, przedsiębiorstw i samorządów oraz wielkości gotówki w obiegu. Wyniki sierpnia powinny być traktowane jako ważne, widać w nich bowiem reakcje na zmiany w otoczeniu gospodarki w tym aktualny i oczekiwany poziom stóp procentowych, przebieg agresji Rosji na Ukrainę, wejście w okres zmiany koniunktury.
- W końcu sierpnia gospodarstwa domowe dysponowały na rachunkach bankowych środkami w wysokości 1 528,40 mld PLN. Były one o 4,82 mld i 0,3% wyższe niż miesiąc wcześniej i o 136,76 mld PLN tj. 9,8% większe niż przed rokiem (w lipcu roczna dynamika tych depozytów wynosiła 10,1%). 73,4% z wymienionych środków, czyli 1 121,46 mld PLN stanowiły kwoty na rachunkach bieżących.
- W ostatnich latach sierpień częściej przynosił wzrosty depozytów ludności, zazwyczaj na poziomie kilku miliardów złotych. Tym razem obserwowany wzrost poziomu depozytów był umiarkowany i nieco mniejszy od notowanego przed rokiem.
- Przedsiębiorstwa niefinansowe dysponowały w końcu sierpnia środkami w wysokości 616,73 mld PLN. Były one o 6,82 mld PLN i 1,1% wyższe niż miesiąc wcześniej i o 67,56 mld PLN tj. 12,3% większe niż przed rokiem. W lipcu roczna dynamika tych depozytów wynosiła 11,4%. 62,3% z wymienionych środków, czyli 384,35 mld PLN stanowiły kwoty na rachunkach bieżących.
- W ostatnich latach sierpień przynosił wzrosty poziomu depozytów w tej grupie klientów banków. To zazwyczaj słabsza, ale kontynuacja, wzrostów z lipca. Sierpień to też okres, w którym zazwyczaj jest nieco mniej fakturowania procesów inwestycyjnych. Ich kumulacja miała miejsce w czerwcu i oczekiwana jest we wrześniu. Tegoroczny wzrost depozytów, był większy od ubiegłorocznego.
W końcu sierpnia na rachunkach samorządów figurowała kwota 123,87 mld PLN. Była ona o 0,20 mld PLN i 0,16% niższa niż miesiąc wcześniej i równocześnie o 12,07 mld i 10,8% wyższa niż przed rokiem. W lipcu roczna dynamika depozytów wynosiła 13,2%. 58,7% z wymienionych środków, czyli 72,75 mld PLN stanowiły kwoty na rachunkach bieżących.
Spadek depozytów samorządów w sierpniu nie jest sezonowy. Tegoroczny spadek stanowi też wyraźny kontrast wobec ubiegłorocznego wzrostu.
Kredyty
W końcu sierpnia zadłużenie gospodarstw domowych w bankach wynosiło 875,79 mld PLN. Było ono o 6,72 mld i 0,8% wyższe niż miesiąc wcześniej oraz o 58,68 mld PLN tj. 7,2% wyższe niż przed rokiem. W lipcu roczna dynamika kredytów wynosiła 6,8%.
W ostatnich latach sierpień częściej przynosił wzrosty akcji kredytowej. Tegoroczny wzrost mógłby być nawet większych rozmiarów, ale zmniejszało go wzmocnienie złotego wobec franka w porównaniu z notowaniami z końca lipca, co zmniejszało złotową wycenę części kredytów walutowych.
Roczna dynamika poziomu kredytów stopniowo rośnie i jest od przeszło dwóch lat dodatnia. Jednak wciąż trudno ją uznać za wysoką. Prawdopodobnie do realizacji konsumpcji na optymalnym poziomie gospodarstwa domowe nie potrzebują aż takiego wsparcia kredytem.
Przedsiębiorstwa niefinansowe w końcu sierpnia zasilane były kredytami na poziomie 474,04 mld PLN. Było to o 4,39 mld i 0,9% więcej niż miesiąc wcześniej oraz o 35,90 mld PLN tj. 8,2% więcej niż przed rokiem. W lipcu roczna dynamika kredytów wyniosła 8,6%.
Wzrost kredytowania w tej grupie klientów w sierpniu można traktować jako typowy. Tegoroczny wzrost był jednak mniejszy od ubiegłorocznego.
Jednocześnie firmy dysponowały kwotą 17,06 mld pozyskaną w postaci obligacji. Była ona o 0,09 mld PLN tj. 0,6% wyższa niż przed miesiącem oraz o 1,82 mld PLN tj. o 12,0% wyższa niż przed rokiem. W lipcu roczna dynamika środków pozyskanych w postaci obligacji wynosiła 11,9%.
Zgodnie z danymi na koniec sierpnia banki zasilały samorządy kredytami na kwotę 48,32 mld PLN. Były one o 0,40 mld i 0,8% wyższe niż miesiąc wcześniej i o 8,70 mld PLN tj. 22,0% wyższe niż przed rokiem. W lipcu roczna dynamika kredytów wynosiła 20,4%. Wzrost kredytowania w tej grupie klientów w sierpniu nie jest sezonowy.
Jednocześnie samorządy dysponowały kwotą 42,62 mld pozyskaną w postaci obligacji. Była ona o 0,09 mld PLN tj. 0,2% wyższa niż przed miesiącem oraz o 2,48 mld PLN tj. o 6,2% wyższa niż przed rokiem. W lipcu roczna dynamika środków pozyskanych w postaci obligacji wynosiła 6,8%.
Gotówka w obiegu
W sierpniu wyraźnie wzrósł poziom gotówki w obiegu – o 4,15 mld PLN tj. 0,9% do kwoty 492,35 mld PLN. Jednocześnie okazał się on o 61,84 mld PLN i 14,4% wyższy niż przed rokiem (w lipcu był wyższy niż przed rokiem o 14,7%). Wzrost zapotrzebowania na gotówkę w okresie wakacji można uznać za sezonowy. Wypada jednak podkreślić, że tegoroczny sierpniowy wzrost nie dość, że duży, to stanowi kontynuację całej serii wzrostów, czasem dość silnych. Wciąż zwraca uwagę utrzymująca się wyraźna przewaga dynamiki rocznej gotówki w obiegu nad dynamiką całości podaży pieniądza.
Depozyty i kredyty. Pobierz analizę ekspertów KIG.
Miesięczny obraz gospodarki – najnowsze wskaźniki i prognozy według KIG Główny Urząd Statystyczny zaktualizował dane o produkcie krajowym w 2026 roku. Tempo wzrostu wyniosło w drugim kwartale 4,1% po 3,7% w pierwszym kwartale 2026. Dane te były wyższe od przedstawionych wcześniej. Wybrane wskaźniki Pobierz Comiesięczny przegląd makroekonomiczny Dane, które pomagają planować. Comiesięczny obraz polskiej gospodarki […]
Główny Urząd Statystyczny zaprezentował zestaw danych opisujących wyniki poszczególnych branż w okresie styczeń-wrzesień 2026 roku. Produkcja sprzedana przemysłu wzrosła w analizowanym okresie o 3,6% r/r. Produkcja budowlana spadła w ujęciu rocznym o 4,7%. Zatrudnienie i płace Zatrudnienie w całym sektorze przedsiębiorstw w pierwszych dziewięciu miesiącach 2026 r. było o 1,0% niższe niż rok wcześniej i […]
Polska gospodarka w liczbach Najnowsze dane sytuacji gospodarczej w województwach Główny Urząd Statystyczny zaprezentował dane o sytuacji gospodarczej województw w okresie styczeń-wrzesień 2026 roku. Najniższe bezrobocie (na koniec września) odnotowano w województwie wielkopolskim (3,8%). Najwyższe wynagrodzenia w przemyśle i w budownictwie zanotowano w województwie mazowieckim (10 426 PLN i 10 650 PLN). Najwyższy wzrost produkcji przemysłowej wystąpił […]
